财务精解 | 季度跟踪 | 风险评测 | 公司估值 | 价值评级 | 投资精析 | 行业分析
行业决策 | 基金持股 | 基本面决策 | 市场面决策 | 价值决策 | 选股平台 | 基金超市
公司公告 | 公司报道 | 机构观察 | 今日头条 | 宏观经济 | 新股定价 | 价值博客
 

公告点评
2008-7-24  东方早报
发表评论
           估值速查！ 编写358股票代码(如358600019)，到106620003，查询股票估值，1-2元/条

        驰宏锌锗（600497）：中报净利降超六成
    事件：驰宏锌锗昨日发布中报称，公司上半年共计实现归属于母公司股东的净利润20489.93万元,与去年同期相比减少69.16%；实现每股收益0.2627元，较去年同期的0.8518元/股大幅下降69%。
    点评：年初发生的雪灾对驰宏锌锗生产影响比较大，而且当时价格处于高位，其铅系统停产以及锌系统维护都对公司经营造成影响，也影响了其利润。上半年铅锌价格同比大幅下降，上海现货市场上半年0号锌价平均为18810元/吨，同比下降幅度为38%；铅价平均为19890元/吨，同比上涨27%。驰宏锌锗锌产品毛利率从去年同期的39.04%下降到21.29%，铅产品毛利率从去年同期的33.77%下降到16.54%。虽然铅价同比上涨，但较2007年四季度价格降幅较大，原料成本较高。但从公告可以看出，驰宏锌锗未来发展战略非常明确，坚决做大做强主业，产业链配套完备。我们认为，驰宏锌锗利润下滑风险已经释放，给予“推荐”评级。渤海证券
    山东高速（600350）：购京福高速德齐北段
    事件：山东高速22日公告称，公司收购山东高速集团有限公司京福路德齐北段高速公路资产，收购总价款约为24.6亿元。
    点评：山东高速公告收购的资产是股改承诺所注入的济德高速中的一段，全长52.2公里，比市场预期的济德高速全段要短。除了资产注入的时间比承诺要晚之外，注入的资产只是股改承诺的一段，而不是济德高速的全部，尽管后续可能仍然会有相关资产注入的动作，但这个现象本身说明大股东资产注入的意愿，或者是相关各方在利益的平衡上有一定难度，无论是哪一点，都将预示着期望高速公路行业内山东高速通过依靠大股东的资产注入来进行外延式扩张的想法过于乐观。总体看来，我们认为所收购资产的地理位置较好，路产较为成熟，未来成长性相对有局限，收购资产的价格显得偏高，对于公司业绩具有一定的增厚作用，但如果把自有资金的成本考虑进去，这个收购计划的吸引力可能会降低，对于公司所收购路产，我们还需要项目评估的进一步信息，在目前所得信息的情况下，收购的资产恐怕要低于市场预期。我们预计，2008-2009年的业绩分别为0.44元和0.53元，考虑其自身济青高速和黄河二桥车流强劲的增长趋势，我们仍然维持“买入”评级。
    东方证券 徐捷
    国投中鲁(600962)：收购新湖滨控股
    事件：国投中鲁日前公告称，公司已与新湖滨控股有限公司原控股股东Go Twan Heng签订合同，购买新湖滨控股有限公司9800万股股份，占该公司总股本39888万股的24.57%，成为该公司的控股股东。
    点评：该项收购完成后，国投中鲁直接控制的浓缩苹果汁年产能将达到近20万吨，在现有产能基础上提高近35%，缩小了与海升和安德利之间的差距。借此，国投中鲁提升了在行业中的地位。我们认为，通过这一举动，国投中鲁将改善产品结构、原料和市场布局。其原有高酸苹果汁产能在35000吨左右，本次收购将增加中高酸产品2万吨，提高公司在高价位产品上的份额。对新湖滨产品市场以及下属三个分公司资源进行整合，优化现有的市场和产业布局。我们认为，此举可能为国投围绕国投中鲁进行的资产整合拉开序幕。短期经营面临风险，长期看好，维持“推荐”评级。
    渤海证券 闫亚磊

中信证券    中国太保    新华传媒    天士力    上海辅仁    中信证券    


免责声明   合作伙伴   人才招聘   在线帮助   常见问题   关于新东风    公司地图
51VALUE.COM, ALL RIGHTS RESERVED. 2006. 新东风无忧价值网保留所有权利。Tel:(021)5108 8866